本片为岳枫与程刚联合导演,拍于1968年。故事描述怪侠江丹枫(黄宗迅)从小父母兄弟都被土匪杀害,遂誓必杀尽此等败类。一次,江丹枫杀土匪沙如虎(魏平澳),沙如虎临终时哀求江丹枫将遗物交予其妹秀秀(舒佩佩),江丹枫允之。秀秀得知兄之死讯,不胜悲伤,又知兄为江丹枫所杀,愤然拔刀将江丹枫砍伤,但她又后悔,因其兄罪应该死,遂留江丹枫在家养伤。山寨盗首黄大霸(井淼)得悉江丹枫在沙家庄,派人追杀。
女侠俞飞霞,被武林盟主误会她是运用“黑沙掌”,偷去神功宝书的“幪面少女”,于是她女扮男装,混入少林寺暗中查探真相。
武林正宗日月会总舵主洪钟,被与强敌勾结的镇西府大将军吕强所杀,各路英雄同赴龙灵寺,迎接新舵主沈秉义密谋抗敌大计。期间,女侠葛黛云及维族女丝丝、蒙蒙同时倾慕沈秉义,而沈秉义以国事为重,无心谈儿女私情,率领众英雄与敌人展开血战。
号称“乾坤双雄”的余乾文与郑坤元,奉师父独臂道长之命,下山寻访“天地剑”以免武林浩刼,两人下山余乾文遇见五毒教主之女苏皎皎。苏皎皎对余乾文颇有好感,郑坤元在古墓为苏皎皎所伤,当苏皎皎得知郑坤元是余乾文师弟,后悔不已。关天勇指余乾文是杀禹门镖局三十口人的凶手,苏皎皎赶到,自认是凶手。忽然邓九仞出现,手持天地剑,照武也持天地剑,一天一地两剑相交,皆断,剑心内显出,巨祸消解。
龙自小便醉心武术,但由于不能支付学费,只好从旁偷学。其间,巧遇一位武功高强的老叫花,并拜他为师,苦练武功。十年寒暑,龙已经练得一身好武功,并经常路见不平,行侠仗义。其中一次,与一流氓结怨。后来,那
神刀大侠的神刀惹武林高手垂涎,大侠临终时把神刀传给徒弟凌震霄(王羽 饰),惹师弟方世雄(田丰 饰)妒忌。原来方世雄是败类尚光武 (黄宗迅 饰)的羽党,混入大侠门下,志在劫刀。方世雄劫走凌震霄的未婚妻白凤(李菁 饰),要挟以神刀换人。凌震霄气愤万分,要去尚家拚命,但凌父劝阻,说尚父对凌家有恩,还私下收走神刀。
武义亲王恃势弄权,为夺紫光剑,不惜害死甘大雄、迫走徐牧,并命其子鲁天霞率恶家奴直闯甘家堡,以祭祀为名,实行武力夺剑。甘氏三女胜男、亚男、超男惶然之际,甘家表亲徐进到访,联手杀退恶奴,但大战中徐进、胜男等人受伤,无恙的亚男遂往飞虎岭邀救兵。甘家众人养伤期间,鲁天霞诱江湖五虎再袭甘家,徐进等在众寡悬殊下,胜男被掳,徐进及超男力保紫光剑,冒死而逃。
女侠明珠的师父遭黑虎帮歹徒偷袭重伤,临终嘱往找故友之女青青,探问失踪财宝。歹徒偷听得遗言,先去劫赴青青,途遇“大罗剑侠”周应龙怒打不平。